Tag Archives: Čiastočné rezervy

Problém bankovníctva čiastočných rezerv

Douglas Carswell: Kto vlastní peniaze na Vašom účte?

“Ak by trhový mechanizmus fungoval tak, ako má, tak ihneď, ako by začal rásť dopyt po úveroch v ekonomike, by banky mali zvýšiť cenu úverov (úrokové sadzby), aby podporili nárast úspor. Keby úroky rástli, sporilo by viac ľudí. To by bankám umožnilo zvýšiť pomer úverov voči úsporám. Ak by banky boli takými istými podnikateľskými subjektmi ako iné firmy, zistili by, že keď dopyt po ich službách klesá, bola by obmedzená aj ich schopnosť poskytovať úver, a to cenovým mechanizmom. Žiaľ, v našom systéme bankovníctva čiastočných rezerv to tak nie je. Keďže banky môžu manipulovať s peniazmi ľudí ako so svojimi vlastnými, môžu ich požičiavať bez ich súhlasu bez toho, aby sa nutne zdvihla cena úverov. Cenový mechanizmus neobmedzuje rast úverov tak, ako by mal. Bez obmedzujúceho cenového mechanizmu preto vznikajú úverové bubliny. Aby sa uspokojil bezuzdný dopyt po úveroch, banky ich poskytujú vo veľkom. Tieto úvery tak podporujú rozširovanie kapacít v ekonomike, ktoré nie sú podoprené skutočnými úsporami. Nie je to podložené nejakou odloženou spotrebou, a tak úverový boom vytvára neudržateľnú nadspotrebu.”

Reklamy

Výška povinných minimálnych rezerv v eurozóne

Bankovníctvo na Slovensku a v celej eurozóne funguje na princípe čiastočných rezerv. Ak si niekto uloží do banky nejakú sumu, banka nie je povinná celú sumu uschovať. Zo zákona má povinnosť držať iba časť z vkladu – povinnú minimálnu rezervu. So zvyškom môže nakladať ako so svojím majetkom.

Aká je výška povinných minimálnych rezerv? V článkoch, vysvetľujúcich koncept bankovníctva čiastočných rezerv, sa tento údaj neudáva. Autori sa nanajvýš odvážia uviesť príklad, pričom obvykle si netrúfnu predpokladať rezervu nižšiu ako 10 percent.

Zdá sa však, že výška povinných minimálnych rezerv v eurozóne je 1 % (slovom: jedno percento). Výšku povinných min. rezerv určuje Nariadenie Európskej centrálnej banky (EÚ) č. 1358/2011 (dokument vo formáte PDF), v ktorom sa píše:

“S cieľom podporiť poskytovanie úverov zo strany bánk a likviditu na peňažnom trhu eurozóny Rada guvernérov rozhodla 8. decembra 2011 o dodatočných opatreniach na zvýšenie podpory poskytovania úverov. Keďže nie je potrebné, aby sa na účely riadenia podmienok na peňažnom trhu systém povinných minimálnych rezerv ECB uplatňoval v rovnakom rozsahu ako za normálnych okolností, je potrebné znížiť sadzbu povinných minimálnych rezerv na 1 %, aby sa zvýšilo dodávanie likvidity zmluvným stranám operácií menovej politiky Eurosystému.”

Citovaným nariadením č. 1358/2011 sa mení a dopĺňa Nariadenie Európskej centrálnej banky (ES) č. 1745/2003, ktoré stanovovalo sadzbu na 2 %.

Nariadenie č. 1745/2003 určuje okrem iného aj základňu pre výpočet povinných rezerv. Tvoria ju (zjednodušene povedané) vklady a vydané dlhové cenné papiere. Tú delí na dve časti, ako vidíme v článku 4, odstavec 1:

1. Sadzba povinných minimálnych rezerv vo výške 0 % sa uplatňuje na tieto kategórie záväzkov (ako je vymedzené v rámci vykazovania ECB na účely menovej a bankovej štatistiky v nariadení (ES) 2423/2001 (ECB/2001/13)):
a) vklady s dohodnutou splatnosťou dlhšou ako dva roky;
b) vklady s výpovednou lehotou dlhšou ako dva roky;
c) repo obchody;
d) dlhové cenné papiere vydané s dohodnutou splatnosťou dlhšou ako dva roky.

Odstavec 2 potom stanovuje na všetky ostatné záväzky zo základne sadzbu 1 % (v znení nariadenia č. 1358/2011).

Zhrnutie: banka je povinná udržovať rezervy vo výške 1 % z vkladov, ktorých splatnosť resp. výpovedná lehota neprevyšuje 2 roky, a z vydaných cenných papierov so splatnosťou neprevyšujúcou 2 roky.

Zoznam právnych predpisov týkajúcich sa povinných min. rezerv nájdete na stránke ECB.

Na záver ešte jedna byrokratická zaujímavosť. Pod bodom 5c v zozname právnych predpisov čítame: “Neoficiálny konsolidovaný text. Vytvorený Úradom pre oficiálne publikácie Európskej únie.”